關於商業銀行資本工具創新的指導意見(修訂)》(下稱「《指導意見》」)，進一步細化了合格資本工具的認定標準、完善商業銀行資本工具發行的工作機制。業內人士認為，《指導意見》明確了資本損失吸收順序；拓寬了其他一級資本補充工具的觸發事件設定，這兩點尤為重要。
銀保監會**截圖
近兩年來，商業銀行資本缺口壓力增大，監管多次著力於拓寬資本補充渠道。截至2023年11月27日，今年已有12單商業銀行永續債完成發行，規模共計4966億元。
但是隨著新型資本工具的陸續推出，原銀監會於2023年出台的《商業銀行資本管理辦法(試行)》及《關於商業銀行資本工具創新的指導意見》規定的合格資本工具的認定標準需要調整細化，資本工具損失吸收機制有待進一步完善，資本工具發行的基本原則和工作機制應予更新。
同時，今年初，財政部發布《永續債相關會計處理的規定》等配套規則，也為本次《指導意見》的修訂奠定了重要政策基礎。
基於此，2023年11月29日晚，銀保監會發布《關於商業銀行資本工具創新的指導意見(修訂)》，進一步細化了合格資本工具的認定標準、完善商業銀行資本工具發行的工作機制。
據銀保監會有關部門負責人介紹，修訂的主要內容包括，一是調整資本工具觸發事件名稱，更準確地體現觸發事件的含義；二是調整其他一級資本工具觸發條件，按照會計分類對其他一級資本工具設定不同觸發事件；三是規定資本工具損失吸收順序，所有同級別資本工具應同時吸收損失，不同級別資本工具應依次吸收損失；四是明確了減記應為永久減記，觸發事件發生時減記型資本工具可部分減記，但減記部分不可恢復；五是明確商業銀行資本工具發行的相關要求，包括通過市場化定價吸引多元化的市場主體參與投資、確保資本工具發行和贖回有序銜接等。
業內人士認為，《指導意見》明確了資本損失吸收順序；拓寬了其他一級資本補充工具的觸發事件設定，這兩點尤為重要。
針對前者，《指導意見》指出，當同一觸發事件發生時，應在其他一級資本工具全部減記或轉股後，再啟動二級資本工具減記或轉股；當同一觸發事件發生時，所有同級別資本工具應同時啟動減記或轉股，並按各工具占該級別資本工具總額的比例減記或轉股。這就明確了目前市場較為關注的「銀行永續債和優先股誰先觸發的問題」。針對後者，這將讓投資者更有動力持有銀行永續債和優先股，有利於降低發行難度。
《指導意見》指出，觸發事件包括「持續經營觸發事件」和「無法生存觸發事件」，前者是指商業銀行核心一級資本充足率降至5.125%(或以下)；後者是指以下兩種情形中的較早發生者：其一是銀保監會認定若不進行減記或轉股，該商業銀行將無法生存；其二是相關部門認定若不進行公共部門注資或提供同等效力的支援，該商業銀行將無法生存。這與巴塞爾協議ⅲ的規定一致。
就此，國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，從防範風險的角度來講，資本是吸收風險的屏障。當然不同資本吸收風險的順序是不同。這一次在修訂稿裡面對不同型別資本吸收風險的順序也進行了明確的規定，實際上相當於把這個多層次、多元化的資本管理體系更加完善了。
新網銀行首席研究員、國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼也表示，今年加大了商業銀行資本補充的支援，推出永續債，優先股門檻降低，但永續債和優先股之間的使用順序誰先誰後，都需要規範。這次出台的《指導意見》正是補充了這一點。
實習記者 仇兆燕 李林鸞
編輯 韓業清
合格資本工具 銀監會鼓勵銀行發行各類合格資本工具
為推動和規範商業銀行開展資本工具創新，拓寬資本補充渠道，增強銀行體系穩健性，銀監會近日發布 關於商業銀行資本工具創新的指導意見 銀監會有關負責人表示，鼓勵國內銀行在境內外市場發行各類合格資本工具，有助於減輕銀行發行普通股對資本市場的壓力，豐富金融市場投資品種，拓寬銀行資本補充渠道。此外，銀監會近日發...
銀盛泰資本榮膺最具LP投資潛力GP TOP100
2020年9月9日下午，由中國科技金融促進會風險投資專業委員會和中國母 聯盟主辦，金融界戰略支援 母 研究中心協辦的 2020中國lp峰會 在北京圓滿落幕。2020是不同尋常的一年，新冠疫情黑天鵝讓全球經濟陷入深度衰退，經濟下行週期之下，資本寒冬持續，中國股權投資行業已進入冰凍期。儘管行業迎來了史無...
銀多網完成C輪股權變更，註冊資本增資至10倍
6月13日程式設計客棧銀多網宣布獲得由小黑魚科技領投，買單俠跟投的8000萬c輪融資後，至今已經過去近乙個月的時間了。近日，從銀多網處獲悉經過c輪融資過後，銀多網已經順利完成股權工商變更，註冊資本增至1.67億元，同比增資至10倍，同時公司名稱也已變更為銀多網路資訊科技 雖然網際網路金融領域現階段仍...