中國服裝產業在過去30年經歷了高速增長-庫存積壓-存貨出清-重新增長的幾個週期，現今，產業各環節迎來新的機會與挑戰。
文：原始碼資本
服裝行業存在三大痛點：
1.使用者追求穿著個性化與**鏈端規模化生產、反應慢、製造成本高的矛盾
2.使用者追求高價效比的服裝與服裝品牌加價率高的矛盾
3.產品更新換代周期短與庫存問題嚴重的矛盾
原始碼相信服裝**鏈存在兩個趨勢：
1.服裝**鏈從長生產週期的訂貨會模式向快反模式轉變勢在必行
2.現階段國內服裝品牌加價率過高，**鏈存在改革空間
中國擁有著世界上最大的服裝生產和消費市場，從需求端來看，中國服裝零售內銷市場有1.5萬億人民幣的市場規模。從供給端來看，中國每年生產近800億公尺面料，近300億件服裝，出口近2000億美金的服裝。
中國服裝產業在過去30年經歷了高速增長-庫存積壓-存貨出清-重新增長的幾個週期，也經歷了外貿和內需交替驅動的兩個階段，發展愈加成熟。
中國服裝產業的發展歷史，可以總結為下圖：
然而，中國服裝行業非常分散且缺少巨頭，除了安踏和申洲國際以外還沒有百億美金市值的公司，也很少有國際影響力的品牌和產品。經過我們的研究，服裝行業整體**鏈條的資訊化和資料智慧型化水平很低，這既是挑戰、也是創業者和投資人的機會。
首先，在分析服裝行業時我們注意到了以下特點：
服裝的設計、生產和流轉過程有許多細碎的分解動作，屬於人力密集型產業。服裝產業鏈條比較簡單，但很長且參與方非常多，玩家非常分散，sku/spu的數量多，且企業大部分是中小企業，廣泛分布在全國各地，這些中小企業在產品研發和it資訊化投入都非常有限，導致整個行業的資訊化和資料化水平都較低。
產能端過去5年受到去庫存、人力成本增加和**戰的影響，並沒有很好的增長。所以，效率提公升將是未來競爭的核心。在流通端，因為本身的線下屬性和資料的稀疏，也仍處於非常低效的狀態。
a. 使用者追求穿著個性化與**鏈端規模化生產、反應慢、製造成本高的矛盾，以往從品牌端自上而下的推式**鏈已無法適應消費者的需求，需要變為以消費者為驅動的拉式**鏈。
b.使用者追求高價效比的服裝與服裝品牌加價率高的矛盾
不同品牌的服裝加價率如下圖：
c. 產品更新換代周期短與庫存問題嚴重的矛盾
庫存是服裝行業的老大難，從2023年起，各個服裝品牌的庫存積壓嚴重，存貨周轉率直線下滑，存貨/總營收的比例維持在25%-30%的高水平。
a. 面輔料市場
由於使用者需求的個性化趨勢越發明顯，催生服裝快反**鏈的需求，而在這其中，面輔料的不確定性是制約服裝快反的一大因素，生產商不得不從多渠道採購，這使得面輔料交易呈現更碎片化的趨勢。面輔料交易的資訊不對稱程度非常高，且層層加價。生產環節分散、周期長，與服裝廠難以形成高效協同。
從現狀可以發現，面輔料行業的b2b平台的機會明顯，而且有機會從流通流域切入生產環節。百布已經成為了此領域的領先者。
b. 服裝批發市場
服裝批發市場交易鏈條長，各個環節層層加價，但二批的價值（核心是選品、現貨、賬期）很難被替代。行業周轉速度快，單個二批平均每2周更換100%庫存。近年來線下批發市場在萎縮，線上滲透率逐步提公升。
我們認為，服裝b2b平台在控制好履約交付的情況下可以給服裝零售商創造出更好的採購體驗，將在未來佔據較大的市場份額。
c. 服裝廠
通過提高面輔料的確定性，並利用軟硬體實現工廠的資訊化和資料化，將從產能端提公升生產效率，增加**鏈柔性。我們認為，有機會出現乙個柔性的服裝**鏈平台，通過連線並分發資訊化改造後的工廠，實現高效的服裝生產和交付。
zara 塑造了「快時尚」的神話，1 分鐘製造1萬8千件衣服，2-3周完成「設計—打板—製作成衣—店鋪上架」，配套90個足球場大的專業物流中心，可以在24至72小時內，將新貨從產地送配送至全世界
我們認為，高效的**鏈使得 zara 擁有7-12天的超短前導時間，實現「多品類、小批量、快翻單」
zara在以下方面的創新使其獲得了巨大的優勢：
組織設計：400多人的設計團隊，由設計、市場、採購人員組成，在本部完成打版，3-5 天可以設計出一款服裝，由原有的17季上新公升級為52季上新。
採購生產：50%的商品自產，原料來自於所屬集團inditex的廠家。自己裁剪原材料後，無技術含量的縫製工作交給周邊代工廠。同時，將本部方圓 200 公里地下挖空，為垂直一體化的生產線搭建地下傳送網。以每月1次的頻率給**商傳送品牌趨勢手冊，**商根據手冊開發樣衣，zara進行修改，**商重做樣衣寄出。
物流配送：通過物流中心的運輸卡車向歐洲各地運輸產品，此外還有兩個空運基地。歐洲的門店可以在24小時之內收到貨物，美國的門店需要48小時，日本在48小時-72小時之間，三天內全球到貨。
銷售反饋：各門店每天定時將銷售資訊發回總部，同時每週2次向總部發**訂單。總部根據銷量及庫存等多方資料做出**決定。zara在當季銷售前只生產下個季度出貨量的15%左右，如果產品暢銷，且總部有現存的面料，則追加生產、快速**，如果沒有面料則會停產。一般**比率為 20-30%，暢銷品最多隻**兩次。
資訊系統：it資訊系統將從設計到銷售的四個環節融為一體，標準化錄入時尚資訊，對產品資訊和庫存資訊進行管理，生產過程遵循標準化，同時對分銷過程中的物流配送進行跟蹤管理。
從zara的案例我們可以學習到，乙個將**鏈能力發揮到極致的服裝企業可以創造出多大的產品競爭力和優勢，以及從終端門店到**鏈源頭的it系統打通和資料互聯，能極大的提公升品牌服務消費者的能力。這值得中國的所有服裝企業學習。
我們可以確認的趨勢是：
a.服裝**鏈從長生產週期的訂貨會模式向快反模式轉變勢在必行；
b.現階段國內服裝品牌加價率過高，**鏈存在改革空間。
提高**鏈效率的方法：
a.提高物料的確定性，並降低其中的生產和流通成本：主料、輔料和服裝現貨的b2b交易平台(如百布)，離交易近，價值創造大；
b. 更為高效的生產模式：生產端的單點效率提公升，如智慧型縫紉機、智慧型驗布機等；
c.通過軟硬體提公升產業鏈單點/點與點之間的資訊互動效率和生產效率，有成為平台的機會。
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