一 保理基本知識
1、保理的定義（ppt/p10）
是指銀行作為銀行與賣方之間簽署保理協議，根據該協議，賣方將其現在或將來的基於其與買方訂立的貨物銷售/服務合同所產生的應收帳款轉讓給銀行，並由銀行為其提供的綜合性金融服務。
保理不同於一般的流動資產融資，是一種固定方向的融資，即根據合同和付款清單、明細等途徑明確資金用途的一種融資方式。
2、保理的主要作用（ppt/p6）
保理的主要作用是可以有效放大買賣雙方的運作能力並粘住客戶，具體可表現為以下幾種具體作用：
a.資金融通：為有資金需求的一方提供融資服務
b.美化報表：產生該需求的主要原因與國內外財務制度有較大關係。國內採用「權責發生制」，即以業務發生作為記賬的依據；而國外多採用「收付實現制」，即以資金的真實**作為記賬的依據，外資企業多會遇到國內財務制度和國外財務制度不一致的問題，因此需要轉讓應收賬款美化報表
c.轉移風險：商戶需要由融資提供方來解決賬款**的風險問題
3、保理的特點
a.與訂單匹配，即需要就每筆交易進行授信而非針對主體進行授信
b.與訂單金額完全咬合
c.只解決一部分賬期問題
4、保理遵守的相關法規——《合同法》
《合同法》主要針對保理，而《物權法》則主要針對應收賬款質押（應收賬款質押詳見下文詳述）。
《合同法》規定應收賬款轉讓需通知債務人即買家。尤其是在無追索保理的情況下，必須通知債務人。
為了遵守《合同法》的規定，融資提供方在與商戶簽訂基礎合同時最好天然嵌入保理條款，例如註明「應收賬款允許轉讓」等文字。
5、保理的服務內容（ppt/p10）
保理業務包含以下幾項服務內容：
a.針對交易提供融資
b.帳戶管理：對應收賬款的交易變動等情況進行管理的功能，能大大簡化商戶的工作量
c.賬款收取
d.壞賬擔保：不起融資作用，只起壞賬擔保作用
二 保理的分類（p9, p13, p14, p41, p47）
保理分為有追索權和無追索權兩種，是否有追索權主要是針對賣方而言，即針對債權人的。各型別保理的具體特點如下：
種類 風險控制 保理主要作用 其他說明
有追索權保理
（公開型/隱蔽型） 控制賣方，即
1.賣方一定要強（信用好）
2.買方可強可弱 融資 1.可通過反轉讓或回購的方式實現對賣方的追索
2.賣家需要向買家傳送應收賬款轉讓通知
無追索權保理
（公開型/隱蔽型） 控制買方，即
1.賣方可強可弱
2.買方一定要強（信用好） 融資
美化報表 1.即使是無追索模式，賣方也有義務協助追款
2.賣家必須向買家傳送應收賬款轉讓通知
a.關於應收賬款轉讓通知
應收賬款轉讓通知是賣方通知買方應收賬款已轉移給第三方的書面或電子通知，在買方返回回執的情況下才能生效。該通知的使用在具體的操作中難度較大，因此出現了後文提到的「應收賬款質押」方式來突破這一瓶頸。
進行應收賬款轉讓通知的原因是：
a) 符合《合同法》規定
b) 避免賣方將應收賬款重複轉讓，因此需告知買方
在具體的傳送通知並**回執的過程中，需要注意以下幾點：
a) 在應收賬款轉讓通知的具體行文中應注意措辭，不要過於強硬，以便回執的順利收回
b) 在為買賣雙方均帶來利益的情況下，轉讓通知更容易收回
c) 可在交易合同原件中註明「此應收賬款已被全部轉讓」等類似字樣並加蓋公章
b.關於隱蔽型保理
隱蔽型保理主要是指，賣家雖然開具的應收賬款轉讓通知，但是並不直接傳送給買方並獲得回執，而是暫時發給提供保理業務的融資提供方，並在出現風險時由第三方機構發給買家。隱蔽型的風險是如果買家不提供回執，則從法律上講第三方機構無權追索該筆應收賬款，因此使用時需要慎重。
c.保理池融資（ppt/p11, p12）
保理池融資與保理的區別是並非針對某一筆交易，而是基於現有及遠期的一批交易進行融資。保理池的債項評級可採用一次性的債項評級，無需針對每筆交易分別進行。但是，若涉及到應收賬款的轉讓，則每筆賬款的轉讓需要分別進行通知和收回回執。
注：銀行鼓勵發展無追索權保理，原因是業務單純，更像貸款。
三 保理的模式（p7, p8）
1、應收賬款融資
主要應用在以下兩種情況下：
a. 小賣方需要籌措資金進行下次採購
b. 大賣方需要美化報表
應收賬款融資可使用有追索權保理和無追索權保理，即可選擇賣家或買家作為最終回款人。主要是根據雙方的信用情況決定。
2、預付賬款融資
主要應用於小買家應急，即過橋融資。
大、小買家具體的區分原則為是否存在資金融通需求，如果存在資金融通需求，則不管多大的企業都可被定義為小買家。
3、預付賬款+應收賬款融資
此種方式為最理想的融資方式，可對企業的上下游進行融資，能有效保證資金用於真實交易。該模式主要採用不落地支付方式，即資金不在中間商落地。
此種模式的終極風險是大客戶不還款。
四 應收賬款融資方式
1、直接融資
在此種融資方式中，費用分為兩類，一種是利率費用（屬於銀行表內業務），一種是手續費（中間業務收入，一般一次性收取0.15%~0.2%）。
2、法人賬戶透支
法人賬戶透支是存貸合一的一款產品，特點是帳戶有餘額時銀行支付利息，帳戶無餘額時可以商戶可以透支，並向銀行支付利息。
銀行推廣這種業務的主要目的是提高帳戶的流動性、促使商戶回款。在開通法人賬戶透支的情況下，資金出入的特點是進款額度小、頻率高，出款金額大、頻率低。
該產品的費用同樣分為兩種：利息和承諾費。其中收取承諾費是由於銀行需要備頭寸而付出的費用，承諾費通常是一次性收取，一般為每年0.3%~0.5%。
3、委託貸款
委託貸款是非銀行機構委託銀行對借款人進行貸款的一種方式，在各種模式中是更為合規。該模式中資金由其他非銀行機構提供，風險同樣由其他非銀行機構承擔。
銀行對其他非銀行機構可收取0.03%~0.1%的手續費，但為了吸納存款，銀行甚至可以不收取手續費。
五 保理的風險控制（p40-p45）
一般貸款的風險評級主要針對主體進行，但保理的風險評級機制包括兩部分：主體評級和債項評級。
風險控制的最重要方法是控制資金的用途。據統計，控制住用途可控制住70%風險的發生。
在具體的風險控制操作中有以下原則可參考：
a. 審批材料主要分為三類：（主要針對主體）
a) 主體相關資料，包括三證一卡，即企業營業執照、法人代表身份證、稅務登記證、貸款卡
b) 能力資料，包括相關報表等
c) 交易資料
b.授信評價四段論：（針對債項）
a) 用途
b) 還款**
c) 風險點
d) 收益
c.資金用途的風險級別：
資金風險與資金用途有直接關係。從安全性的角度上的講，下列資金用途的風險依次上公升：
a) 購買原材料
b) 支付水電等費用
c) 支付工人工資
d) 償還貸款
e) 支付其他債務
d.保理損失
保理損失與風險敞口和違約損失率有關，其中影響違約損失率的幾點因素如下：
a) 交易本身屬性：最好是標準產品，交易僅是簡單的搬箱子
c) 管理的措施：可採用分類管理的辦法
d) 外圍經濟：需要注意在經濟形勢好的情況下增加撥備
e.具體演算法
對風險的審核主要是為了確定授信額度和時間，尤其以確定額度最為重要。額度的審批可通過一定模型完成，即由主體評級因素和債項評級因素加權值決定。具體的模型需要根據實際情況建立。
注：保理一定會有風險交易，只要在風險容忍度範圍內即可接受。需要注意撥備。
六 其他融資產品
1、應收賬款質押
a.與保理的區別
不涉及對應收賬款的轉讓，而僅僅為應收賬款的質押。需要遵守《物權法》，在應收賬款質押時需在央行應收賬款登記系統進行備案，備案的主要原因為：
a) 防止企業重複融資
b) 便於發生風險後直接進行追索
b.應收賬款質押這種融資方式的發展速度快於保理，主要原因是突破了應收賬款轉讓通知這一瓶頸
c.應收賬款質押融資可不直接向客戶提供現金融資，而是借助票據等完成，減少了第三方金融公司的資金壓力
d.應收賬款質押如果對買方即債務人進行通知，則從法律的角度上將更加完美
2、「四大天王」
銀行最常用的四種融資產品分別是：
a.貸款
b.保函
c.信用證
d.票據
七 營銷中的注意事項
1、針對企業成本中心和利潤中心需要採用不同的策略
a.針對成本中心
在部分企業中，採購部門是公司的成本中心，即肩負了壓縮成本的任務。為了配合這一任務，融資提供方可採用幫助採購部門延長賬期的方式來達成合作。
b.針對利潤中心
在部分企業中，財務部門是公司的利潤中心，即肩負了創造收益的任務。為了配合這一任務，融資提供方可採用幫助賣家縮短賬期，進而促使賣家讓出一部分利益返還給買家的方式，促使買家的財務部門推動合作的達成。
2、通過分析核心企業的財務報表找出上下游的機會
舉例：茅台、蘇寧財報分析
3、盡量不讓貸款企業歸還本金，而是繳納利息及手續費
應收賬款（保理）融資模式解讀
應收賬款融資，就是用未來收取的貨款作為還款 的融資模式，賣方先把貨物提供給買方，買方過段時間再付貨款，那麼這筆貨款，就是賣方的應收賬款。應收賬款融資業務涉及的三方 債權人 商賣方企業 債務人 下游買方客戶 金融服務機構 保理商 保理融資業務 商賣方客戶售賣貨品給下游買方客戶，賣方客戶需要及時獲取貨款...
保理業務術語
應收賬款 應收賬款 accounts receivable 指權利人因提供商品 服務 設施或出租資產而形成的債權，包括現有和將有的金錢債權及其產生的收益，但不包括因票據或其他有價 而產生的付款請求權。債權人 債務人 轉讓 反轉讓 反轉讓 reassignment 又稱回購 逆向轉讓。指受讓應收賬款的...
保理系統業務
保理又稱保付 托收保付，是 中以托收 賒銷方式結算貸款時，出口方為了規避收款風險而採用的一種請求第三者 保理商 承擔風險的做法。保理業務是一項集 融資 商業資信調查 應收賬款管理及信用風險承擔於一體的綜合性金融服務。與傳統結算方式相比，保理的優勢主要在於融資功能。保理商為其提供下列服務中的至少兩項 ...