中國保理行業正在高歌猛進。據中國商業保理專業委員會秘書長韓家平2023年10月公布的統計資料，基於兩點可以**未來中國保理業務需求仍舊十分巨大，首先，近幾年賒銷成**結算的最主要方式，統計顯示，國際**中賒銷比例已經佔到70%以上，國內**賒銷企業佔比已超90%。其次，在中國規模高達20萬億元以上的企業應收賬款，其融資市場空間極為廣闊。
然而應該看到，國內保理業務尤其是銀行保理業務，雖然已具規模，但其服務滲透依舊不充分，中小微企業對銀行保理服務仍然可望不可及，商業保理已成必要並是非常有益的補充。
保理業務持續高速增長
中國連續三年成全球最大保理市場，據2014首屆中國平安商業保理高峰論壇的數字顯示，2023年，中國保理業務量達3.18萬億元，同比增長10%，佔全球保理業務量比重達17%。2023年達2.83萬億元，同比增長高達26.9%，佔全球保理業務量比重為16.1%。
暗保理的強勁增長在其間尤為顯眼，根據行業內的概念界定，通常依據應收賬款轉讓是否通知買家（債務人）將保理分類為明保理和暗保理。明保理是指保理商受讓賣家（債權人）的應收賬款之後，將該應收賬款債權轉讓事實以書面形式通知買家。而如果保理商在受讓應收賬款之後，不通知買家，則屬於暗保理。
一般情況下，為規避買家拒不付款的風險，保理商會考慮讓賣家製作好《應收賬款轉讓通知書》並且加蓋賣家公章，預先存放保理商處，一旦出現買家回款異常或者逾期支付，即將應收賬款轉讓通知書立即送達給買家，從而達到「棄暗投明」的效果。
依據目前國內相關保理管理規則，並未禁止暗保理業務。同時，暗保可轉明保，可以明確暗保理屬於保理業務的一種。
行業現狀成就了暗保理
行業操作中，相當部分大型的買家（核心企業）都有一套完善且苛刻的**商准入與考核系統，而保理申請人的賣家大多是這類買家的**商，在國內目前保理業務不成熟，對其運作也不理解的大環境下，**商將應收賬款轉讓給保理商，容易導致買家對**商資金周轉困難的印象。為此下一年度該**商極可能被評為不合格或者評價較低，最後導致下一年度**商難於繼續跟買家合作。此種情況下，多數**商在選擇做保理業務時，往往不願意通知買家，最後只能做暗保理。
此外，過去十幾年中大部分銀行將保理業務當流動資金貸款來做。銀行只是給賣家（**商）授信，應收賬款的情況基本不考慮，買家的情況也不在考慮之列。如果賣家實力足夠，就給其授信貸款。銀行此種操作手法其實是以保理之名行放款之實。在此情況下，為方便省事，銀行也就選擇做暗保理業務。
就暗保理的風險而言，主要集中在兩個方面：一是交易真實性的核查；二是間接回款。
暗保理模式下，對於交易真實性的核查，保理商主要是通過調查交易記錄、基礎合同、發貨憑證、驗收憑證等，而這些相關檔案主要依賴於賣家提供。其間存在賣家偽造單據的可能，而保理商卻無法核實真實性。
其次，暗保理模式下，回款賬戶不可能變更至保理商名下，即使開立了三方監管賬戶，賣家仍然可以在不通知保理商的情況下，再次通知買家變更付款賬戶，導致保理商對應收賬款的回款失去控制。
保理業務如何進行有效風控？
首先，確保交易真實性，保理商可派人實地參與貨物的運輸、驗收，或者到物流公司進行盡調，確保貨物是有按約交付的。對此，放心投資網的風險審核可資參考，通過對接諾昌商業保理公司，在確定保險公司對下游買家信用風險承保的基礎上，風險管理部對專案做書面審核和實地調查並隨時跟進，以確保交易的真實性。
其次，保理商做詳盡的商務合同分析，對其中可能影響應收賬款金額的有關退貨、付款、抗辯、抵銷等條款，做出專門應對。同時，密切關注賣家與買家對賬管理系統，隨時作出相應變化。放心投資網兩個風控模型能對此進行有效應對：資信認證評級模型，反映融資企業的資信等級和授信額度； 財務風險評估模型，反映融資企業及下游企業的財務風險程度。
再次，保理公司應當密切跟進應收賬款的回款，一旦發現回款異常，應啟動預警機制，立即跟進調查具體原因，例如放心投資網專業的風控系統：風控指標預警系統包括預警指標和應對預案；風控資訊化系統包括風控流程動態監管、監控通報。能夠有效預警，做到及時應對可能出現的異常情況。
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