指數基金各型別資產配置權重估值區間的劃分

2022-01-30

1 各型別資產配置權重

2 估值區間的劃分

2.1 歷史百分位

2.2 結論

以下是小魚量化總結下來比較號的自殘配置權重

各類資產上限：a股80%；債券20%；大宗商品20%；港股20%；歐美**15%；

單隻指數**權重不得超過20%；

以上幾個大類進行細化，如下表

關於時點比例，實際是上根據估值量化**賣出，不但**指數可以量化，實際上大宗商品和債券也有相應的量化方法。

指數估值的幾種方法，有加權計算法、等權計算法、中位數和平均數，經過分析，等權計算法比較能夠反映成分股估值的變化。量化投資研究系列（二）指數估值方法對比

市場上有各種不同的指數，每個指數的pe/pb估值各不相同，有沒有乙個指標或者方法能夠衡量不同的指數在同一時間所處的位置是高估、低估還是正常內呢？

它的計算方法為時間窗內小於當前值的樣本個數與總體樣本個數的比率，代表當前值在歷史統計值的估值位置。這裡時間窗要足夠長，比如大於十年，或者覆蓋了乙個牛熊週期；很多行業指數不滿十年，一般起始於指數成立日。

舉個栗子，假如說我們有100個估值資料，數值分別為從1-100；來看一下30這個估值處在什麼位置？小於等於30的共計有30個數值，用30除以100個估值等於30%，也就是30這個估值的歷史百分位是30%。

大部分的寬基指數使用pe進行估值，但對於銀行、券商、軍工、航運、煤炭等重資產強週期類指數主要使用pb指標；

使用中證全指或滬深全a作為輔助對全市場進行量化估值。前邊的一篇文章中也談到了中證全指估值可以計算a股當前情況的**。

參考：

量化投資研究系列（三）各型別資產配置權重

量化投資研究系列（五）估值區間的劃分

指數基金 各型別資產配置權重 估值區間的劃分