** | 瞭望消金（lwxj001）
作者 | 咖哩
去年巨集觀經濟下行壓力加大，金融監管趨嚴，讓互金巨頭們坐立不安。今年又遇到新冠疫情，線下場景開拓受阻，線上展業也著實考驗各家科技實力。
瞭望消金注意到，近日國內首家網際網路保險眾安保險發布財報顯示，2023年，其大幅度調整了業務結構，主動降低了消費金融領域的業務量。
而與眾安保險淵源頗深的小贏科技也再次站到了風口浪尖。
根據小贏科技2023年三季度的財報顯示，其保險標優勢已遠走，主營重心也由小贏卡貸，過渡到新業務搖錢花（消費分期產品，原小贏錢包）。但目前新業務還撐不起盈利的大擔子。
此前，瞭望消金盤點了13家已赴美上市的互金企業股價發現，小贏科技的股價正徘徊在1美元附近，拉響退市警報。
被股價「鎖喉」的小贏科技，究竟能否借助新業務喘口氣？
（圖源：同花順）
01 搖錢花的前途如何？
據瞭望消金所知，小贏科技成立於2023年3月，於2023年9月19日成功在紐交所敲鐘上市，致力於以網際網路技術和資料為基礎，為使用者提供智慧型金融服務解決方案。
官網顯示，目前小贏科技旗下品牌包括p2p平台「小贏網金」、信用借貸產品「小贏卡貸」、智慧型財管平台「小贏理財」、消費分期產品「搖錢花」，以及助貸平台「小贏普惠」。
長期以來，小贏卡貸都是小贏科技的盈利主將。但隨著消費金融成為網際網路巨頭們與金融資本的必爭之地，小贏科技的發展重心也發生了變化。
據財報顯示，雖然2023年第三季度小贏科技的淨利潤僅為1.32億元，同比下滑33.52%，但貸款額達到107.5億元，同比增長42.2%，而小贏信用貸和搖錢花合計貢獻近九成。
其中，搖錢花的交易額由二季度的9.71億元增至14.05億元，環比增長44.7%。截至2023年9月末，其活躍使用者數達33萬，較二季度末增長約50%，規模增長速度顯著。
有業內人士指出，為降低經營與合規風險，小贏科技不得不優化資金結構與資產結構，搖錢花正成為小贏科技重要的增長點。該產品有助於拓寬資金渠道，實現降本增效。
瞭望消金了解到，2023年9月，小贏科技將小贏錢包公升級，結合信用消費和交易場景推出，依託於消費場景的信用消費支付服務的工具「搖錢花」。
根據產品介紹不難發現，搖錢花與「花唄」及其相似，擁有「先消費，後還款」的特性，可享受賬期內延後還款或消費分期等服務。
瞭望消金注意到，在合作夥伴一欄，眾安保險位居首位，是搖錢花產品的重要合夥人之一。那麼，在眾安保險的「保駕護航」下，搖錢花產品的安全效能會更高嗎？
02 小贏科技新的生錢之道？
據瞭望消金所知，小贏科技與眾安保險的淵源頗深。小贏科技的招股書、財務報告、官方**都將眾安保險作為自身的增信機構，兩者也一直有著擔保增信上的深度合作。
此前小贏科技旗下小贏網金在各種宣傳中，總是與眾安保險形影不離。據悉，眾安提供的信用保險覆蓋平台專案佔比達到94%，雖年化利率一般未超過8%，卻形成了特色優勢。
若借款人逾期未還款，保險公司按照保險合同約定啟動保險理賠程式，核賠通過後，將本息全額賠付給被保險人。但在「175號文」提出「四不准」後，小贏科技旗下的保險標也越來越少。
如今，眾安保險又將在「搖錢花」中扮演怎樣的角色？
通過使用者提供的素材，瞭望消金發現，「搖錢花」與眾安保險的合作延續了小贏科技**搭售保險的「詬病」。
雖然 「信用保證險」與此前監管禁止的「意外傷害險」有所區別，但本質上也是「砍頭息」的一種，或將成為小贏科技新的生錢之道。
此外，隨著個人資金**不斷縮窄，小贏科技也在不斷尋求「自救」，拓展機構資金**。瞭望消金了解到，截至2023年10月末，小贏科技新增貸款中，機構資金佔比已提公升至52.4%。
但與信也科技（借貸撮合資金全部來自於機構）和360金融（機構資金佔比已經達到93%）等同類互金機構相比，小贏科技的機構資金佔比還不算太高。
在瞭望消金看來，這與小贏科技旗下業務模式一直以來存在著大量違規風險有關。
據《315消費金融企業輿情通鑑》統計，小贏科技位居全網投訴量top10，具體投訴量為14030條。在粉絲吐槽中，除了高息、**銷售保險，強制消費會員的投訴佔也比較高。（2020《315消費金融企業輿情通鑑》來了！）
近期，金融科技中概股迎來2023年度財報大考，小贏科技又會交出怎樣的「成績單」？搖錢花是否會成為小贏科技新的生錢之道？就讓我們拭目以待吧！
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