徵信的作用（信貸員必備）

養某某，乙個熱愛生活的輕度男神經。

根據理論界的研究成果，從抽象的角度出發，可以總結出征信的四大作用，分別為：減輕逆向選擇、減輕對申請借款者的掠奪、產生違約披露的紀律約束和避免過度借貸。

逆向選擇是信貸交易在資訊不對稱情況下發生的問題，不良貸款風險往往來自那些積極尋找貸款的人。

在資訊不對稱條件下，那些不良借款者往往可能採用各種手段騙取貸款機構的信任，從而導致貸款機構將貸款投向不良借款者而非優質借款者，即信貸交易**現了逆向選擇問題。

從理論研究來看，徵信活動能使信貸機構有效甄別借款者信用風險的大小。

舉例來看，當一家企業在一家本地銀行發生借貸關係並且資訊良好時，則通過資訊傳遞機制的安排（例如徵信機構），使得這家銀行的資訊能夠為外地的銀行所了解，外地銀行就像對待自己的長期客戶一樣來對待這些新的客戶。

因此，徵信有助於改善銀行對申請借款者特徵的了解和比較準確地**還款概率，有利於實現對貸款物件的優化和貸款定價的合理化，減輕逆向選擇問題。

徵信可以降低銀行從其客戶處收取的資訊租金（資訊租金是指貸款機構憑藉自身對中小企業資訊的壟斷而獲得的一種超額利潤,貸款機構的利潤等於市場平均利潤加上資訊租金

但是，在資訊共享的情況下，這一超額利潤將不存在，貸款機構只能獲得市場平均利潤）

原因在於：當銀行對借款者的特徵認識非常充分時，他們能夠比那些不了解情況的競爭對手收取更低的租金，從他所擁有的資訊中獲取資訊租金。

銀行自身所擁有的資訊優勢賦予銀行享有對其擁有的客戶一定的市場壟斷權力，產生了對客戶的掠奪行為，而客戶預期未來銀行可能會收取掠奪性利率，借款者將降低合約履約的努力。

這種局面將會導致更高的違約和利率，可能會導致信貸市場的崩潰。

然而，如果銀行互相交換資訊，將會保證借款者的資訊能夠有效共享，銀行收取資訊租金的能力將會受到約束，這意味著融資專案中所產生的總剩餘中將有更大的部分為借款者所獲得，借款者從貸款中所獲得的淨福利提高。

因此，借款者將有更大的動力去確保他們所投資專案的成功，從而降低了違約的可能性，銀行收取的利率將伴隨違約率的降低而降低，相比於沒有資訊傳遞時的情況，總的貸款額將會增加。

將各家銀行的資訊匯集，保證借款者的資訊能夠及時傳遞到信貸市場，有助於降低各家貸款機構的資訊優勢和隱含的租金，迫使每個貸款機構的貸款**更具競爭力。

利率的降低提高了借款者的淨收益,增加了他們還款的動力。

因此，通過徵信活動，促使資訊在銀行之間傳遞，減輕了銀行從關係客戶中所榨取的資訊租金。

貸款機構也有動力去組建徵信機構，實現資訊共享，保證資訊在貸款機構之間的傳遞。

當申請高額的潛在借款者的可選擇機會多時，貸款機構越有動力去推動借款者的資訊在銀行間共享。

即使沒有掠奪行為，銀行之間也存在共享借款者記錄的動力。

因為銀行共享借款者的違約資訊，對借款者而言，會產生一種紀律約束：違約行為變成了較差的訊號，其他銀行在對其放貸時會考慮到信用風險溢價，執行更高的利率，甚至拒絕貸款。

為了避免這種懲罰，借款者將會更加努力償還貸款，從而降低信貸市場的違約率和利率，增加信貸市場的貸款金額。

這一機制提高了借款者的還款激勵,減少了道德風險和商業銀行的損失，是銀行共享借款者的動力之一。

借款者會同時向好幾個放貸款機構申請信貸，並且經常能從多個放貸機構那裡獲得貸款。

正如ongena and smith (1998)的研究顯示，在大部分國家，尤其是對大國來說，多銀行借貸關係是很常見的。

在某些國家，可同時借貸的銀行數量相對較小，例如英國、挪威、瑞典，平均數量少於3家，愛爾蘭、匈牙利、波蘭、荷蘭、瑞士和芬蘭，平均數量為3到4家，但其他國家可同時借貸的銀行數量非常大，例如義大利、法國、西班牙、葡萄牙和比利時等，有10家以上，我國也是如此。

從借款者的角度來看，保持多銀行借貸關係有如下優勢：

一是不同的貸款機構之間相互競爭，有助於減少借貸成本；

二是每個貸款機構只需承擔較低的信用風險，因此在利息收取上他們會要求較低的風險溢價補償；

三是從多家貸款機構貸款，能夠使借款者避免任何一家貸款機構突然收回貸款或減少信用貸款最高限額的風險，從而免於流動性衝擊的風險。

如果每個潛在的貸款機構不能確切知曉借款者從其他貸款機構已經或者能夠獲得的信貸額的資訊，多銀行貸款關係的成本會逐漸加大。

站在單個貸款機構的角度看，乙個借款者的風險大小依賴於它對該借款者的債權到期時該借款者的負債總額。

然而如果貸款機構不知此資訊，借款者就有動機過度借貸。

例如，考慮乙個借款者從兩家銀行借款的情形，兩家銀行都沒有告訴對方借款者從自家借出的貸款數額，假設借款者的違約概率是其負債總額的增函式，當該借款者向兩家銀行中的一家申請貸款時，每多借一美元就會減少對另一家銀行本金和利息償付的概率，而另一家銀行卻不能修改借貸合同條約來對該借款者的這種行為做出反應。

因此，借款者要對總負債支付的期望利息負擔是總負債的減函式，他就有動機過度借貸。

考慮到這種道德風險，貸款機構在發放貸款時會實行信貸配給，而且（或者）要求支付更高的利率，甚至拒絕所有的信貸申請，除非借款者有擔保或條約限制負債總額。

如果貸款機構達成一致協議，同意相互披露對每個借款者貸款額度和信貸最高限額，這種道德風險就可以避免。

這表明，當貸款機構共享貸款餘額資訊時，將會增加放款額度，並且可能會改善提供給借款者的利率條款。