央行在今年7月份發布了《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》，一方面對網際網路金融的創新性持鼓勵和支援態度，另一方面強調了監管的重要性，明確了監管責任同時通過健全制度以規範市場秩序。雖然意見細則尚未出台，但該意見對於網際網路金融行業的意義已經顯而易見。
從平台定位到監管措施，以及制度層面的進一步健全來看，意見對於網際網路金融，特別是p2p行業而言，意味著行業野蠻生長時期的結束，繼而進入加速整合和洗牌期，未來p2p行業格局愈發清晰。
對於p2p行業而言，意見中關於「網路借貸」的部分值得重點關注。早在意見出台之前，央行便曾對p2p平台劃出三條紅線：不得提供擔保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款。這三條紅線也為p2p平台的性質做出定位，即「堅持平台功能，為投資方和融資方提供資訊互動、撮合、資信評估等中介服務。」
央行在發布的意見中，再次強調了p2p平台的資訊中介性質，這在一定程度上相當於再次強調平台不得保本保息，不得提供相關增信服務。p2p平台宜人貸認為，「這一資訊透露出央行在監管政策上的一致性和連貫性」。明確p2p平台中介性質的意義在於，讓平台回歸「聯結器」的職能屬性，從根本上杜絕資金池等問題的產生。
從網際網路誕生之初，其主要職能便是提供資訊和生活服務，以優化傳統的資訊獲取和生活方式，網際網路的這一職能今天依然沒有改變。對於p2p平台而言，網際網路的價值在於通過平台的方式，讓出借方和借款方的供求資訊實現快速對接，從而滿足雙方的金融需求。
中介模式是p2p平台最基本最合理的運作模式，但由於過去行業的不規範，許多平台已經脫離了中介的本質，通過包裝虛假的借款需求大搞資金池。這在一定程度上相當於從「平台模式」轉變為「自營模式」，繼而增加了投資者以及平台本身的資金風險。央行對p2p平台的定位，目的在於從根本上淨化p2p行業，也更加有利於行業監管。
p2p平台定位清晰之後，如何通過有效的手段和制度進行監管，是目前的工作重點，也是p2p行業從業者最為關心的問題。從央行出台的意見來看，監管方關注的重點在於三個方面，一是業務範圍的劃定，二是註冊資金的數額，三是資金的存管。
業務範圍的劃定涉及是平台「能做什麼」的問題，目前來看，監管方還是希望以小額、分散的p2p借貸為主，以此來降低資金風險，同時也有利於提公升平台自身的風險把控能力。對數額較大的借款標，未來不排除會設定金額上限。當然，這裡面還是有一些漏洞存在，比如此前部分p2p平台將大標拆分為眾多小標的現象就普遍存在。
平台註冊資金問題設計到p2p行業的從業門檻問題，也就是「能不能做」的問題。網貸之家的統計資料顯示，2023年網貸平台的註冊資金從幾十萬到上億元不等，跨度十分之大。由於行業門檻較低，導致平台質量良莠不齊，許多平台缺少有效的風控機制，資金鏈斷裂問題頻繁發生。在即將出台的意見細則中，央行或許會對平台註冊資金數額作出明確規定，這一方面提高了行業門檻，另一方面也對中小平台帶來一定的資金壓力。
最後是資金存管的問題，意見中明確指出了客戶資金只能由銀行進行管理和監督，將客戶資金與平台資金實行分賬管理，從而降低投資人的資金風險。以宜人貸為例，今年6月和廣發銀行實現資金託管。出借人和借款人在宜人貸平台達成借款協議之後，銀行會對借款協議進行備案，對交易和協議進行匹配，如果匹配不成功資金劃轉便不允許發生。
從以上對監管層面的分析中可以看出，隨著央行對網際網路金融行業進一步的監管和規範，未來p2p行業的從業門檻提高了，p2p平台的業務範圍也將被進一步限定，同時由於p2p行業平台的增加也導致行業競爭加劇，客戶獲取成本和運營壓力增加，資金能力較弱的中小平台將步履維艱。
這些平台面臨兩個選擇，一是將業務轉讓給大平台或者直接推出競爭，二是通過增資等手段繼續競爭。無論如何，未來都將有一批p2p平台消失，而留下來的大平台則將在監管和制度之下走向良性發展的軌道，迎來更大的發展空間，整個行業的馬太效應十分明顯，最終走向品牌化和集中化。
在一些業內人士看來，意見細則的出台將成為p2p行業發展過程中的「分水嶺」。「監管之下，合法合規的平台能發展的更好，而一些企業也難免會因為各種原因被淘汰。分水嶺的出現，將促進網際網路金融更好地服務中國普惠金融事業和實體經濟發展。」p2p平台宜人貸的一位管理層如此表示。
原文出處：科技行者
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